Brasil emitir� US$ 750 mi em t�tulos

| PAULA DIAS Globo Online O Tesouro Nacional deverá anunciar, no início da próxima semana, o resultado de sua primeira emissão de títulos denominados em reais no mercado internacional. Segundo informações do mercado, o Brasil colocou o equivalente a US$ 750 milhões em títulos de dez anos, com taxa de 13,80% ao ano. A taxa da operação é inferior à calculada anteriormente pelo mercado, em torno de 15,5%. A oferta inicial foi de US$ 500 milhões, mas a boa demanda permitiu a colocação de um montante superior. Os bancos JP Morgan e Goldman Sachs serão os líderes da operação. A captação em reais era mais do que esperada, tendo sinalizações do próprio Tesouro Nacional. O Tesouro já havia dito que em um período breve poderia promover a operação, que tem como objetivo a diversificação da base de investidores e a melhora do perfil da dívida, reduzindo a exposição cambial. O cronograma de captações do Brasil para este ano era de US$ 6 bilhões e já foi atingido. E esta é a segunda operação feita após a sua conclusão. Recentemente, o Tesouro fez uma captação de US$ 1 bilhão em bônus globais (em dólares) com vencimento em 2025. Itaú O Tesouro decidiu que o Banco Itaú irá atuar como co-manager da possível emissão de títulos da dívida externa atrelados em reais, que deve ocorrer nos próximos dias. A instituição nacional irá atuar ao lado do JP Morgan e Goldman Sachs. Na sexta-feira da semana passada, o Tesouro anunciou que estuda realizar sua primeira captação externa em reais. Será a primeira vez que o governo realiza uma emissão de títulos da dívida externa denominada na moeda nacional. Empresas privadas, como o banco Votorantim, já realizaram emissão de títulos em reais, mas isso nunca foi feito pelo governo federal. A vantagem para o governo de uma emissão desse tipo é ficar livre do risco cambial ? forte oscilação na cotação do dólar ? na hora de fazer o pagamento da dívida. Em 2006 e 2007, o governo pretende captar US$ 9 bilhões. Desse montante, o Tesouro já emitiu US$ 1 bilhão. Quanto mais o governo emite títulos, mais cresce sua dívida externa. No entanto, ao trazer dólares do exterior para pagar sua dívida, o governo também protege as reservas internacionais do Banco Central, que servem como garantia aos investidores de que o país pagará sua dívida em momentos de turbulência econômica internacional.