Empresas tentam emitir b�nus antes das f�rias no exterior

São Paulo, SP ? Correndo contra o tempo para aproveitar a melhora das condições no mercado externo e se antecipar às ferias de verão no Hemisfério Norte, em agosto, várias empresas começaram esta semana a se reunir com investidores para emitir bônus no exterior. Gol, BM&FBovespa e Sabesp estavam entre as novas companhias que começaram a sondar o mercado na terça-feira. E, sexta-feira (9), a bolsa brasileira foi ao mercado: vendeu US$ 612 milhões em bônus de 10 anos a 99,635% do valor de face, com spread de 250 pontos-base sobre os Treasuries, yield (retorno ao investidor) de 5,548% e cupom (juro nominal) de 5,5%, de acordo com uma pessoa próxima à transação. A demanda pelos bônus cresceu para mais de seis vezes o tamanho da emissão, segundo fontes, atingindo US$ 4,5 bilhões, mesmo com spread menor do que o esperado. A projeção inicial era de spread de 262,5 pontos-base sobre os Treasuries. México volta a reabrir mercado Depois de dois meses parado, o mercado para bônus de empresas da América Latina foi reaberto no fim de junho, com uma emissão da empresa mexicana de telefonia America Movil, que lançou US$ 3 bilhões em várias tranches (duas em euros e uma em libras), segundo o ING. Em seguida veio a também mexicana Bimbo, do setor de alimentos, com US$ 800 milhões. Essas duas empresas, porém, são grau de investimento (?investment grade?) e a expectativa era que apenas companhias com esse rating de crédito conseguissem captar, como ocorreu na crise financeira de 2008. Mas ainda no final de junho, a Corporate Geo, também do México, lançou US$ 250 milhões.